搜索：

环球焦点|俄罗斯欲调停哈以 美国找委内瑞拉救急

周二（10月17日）油价在下跌逾1美元后企稳，美国和委内瑞拉可能很快达成放松原油出口的制裁，条件是委内瑞拉明年总统大选得到监督。

委内瑞拉拥有全球最大的原油储备，达到逾3000亿桶。然而分析师指出，由于该国能源业超过10年没有大力投资，实际上产量提升需要时间。

与此同时，以色列和哈马斯的冲突看上去短期没有影响原油供应。在布林肯出访中东后，普京也打算与以色列、巴勒斯坦、叙利亚和埃及进行谈话。

黄金仍然维持在1900美元上方，此前触及9月晚些时候以来的最高水平。上周五由于冲突升级，黄金录得7个月内最大日涨幅。

本月早些时候，纽约商品交易所黄金的投机性头寸转为净空，为去年11月以来首次。在截止10月10日当周，投机性净空仓数量上升。

如果本次以色列的报复行动没有影响加沙以外地区，那么黄金和原油可能会失去上行动能，而经济数据和利率路径将再次占据主导。

黄金被多个技术阻力重合压制住，看上去200日移动均线正在提供一些支撑，跌破该位置则看向1900一带.

【平台风险提示及免责条款】：本材料仅供一般参考使用，无意作为（也不应被视为）值得信赖的财务、投资或其他建议。

环球焦点|巴以冲突接近沸腾 油价火力全开

周一（10月16日）油价在暴涨近6%后小幅回撤，由于加沙紧张局势，上周五布伦特录得2月以来最大单日涨幅。以色列军队继续呼吁加沙居民往南部撤离。

美国参议院多数派领袖舒默周日表示，参议院将很快通过程序向以色列提供军事援助，帮助打击哈马斯。

与此同时，拜登也在采访中表示，哈马斯必须要被彻底剿灭，不过建立巴勒斯坦国也是必需的。

根据两名知情人士透露，沙特已经将美国倡导的和以色列关系正常化搁置。上周五沙特严厉批评以色列强制加沙居民迁徙以及攻击平民的行为。

根据《华尔街日报》消息，这可能会破坏沙特此前对白宫关于最早明年增产的承诺。此外，美国预计会加大对俄罗斯和伊朗的制裁。

伊朗媒体引用石油部长Javad Owji发言称，考虑到目前的中东局势，预计油价能够上涨至100美元。

原油在飙升后打破了修正性看空态势，如果接下来能够攻克90美元附近的阻力，将走向9月低触及的高点。

【平台风险提示及免责条款】：本材料仅供一般参考使用，无意作为（也不应被视为）值得信赖的财务、投资或其他建议。

环球焦点|美国通胀粘滞 日元空头乐了

周五（10月13日）美国消费者物价指数在9月保持增长，核心通胀的进一步放缓增强了加息结束预期。市场在数据公布后反应平淡。

本次通胀上升仍然主要由服务和居住成本推动，如果这些方面的价格粘性没有得到瓦解，美联储很难快速达成2%的目标。

目前交易员预计美联储在12月加息的可能性为40%左右，相比报告公布前约28%显著提高。在短暂喘息后，日元未能获得进一步上涨动力。

瑞穗美洲本周早些时候称，由于日本央行坚持超宽松利率政策，日元正在向30多年最低点滑落。

该行预计日元明年一季度可能会触及155，美联储改变立场能够结束其颓势。今年以来日元是G10货币中表现最差的。

瑞穗的预测与高盛和美国银行不谋而合，两家美国银行也认为明年早些时候会跌至155。彭博调查则显示，明年一季度中位数预测为140。

日元离150关键心理点位仅一步之遥，美国国债收益率不断上涨使得多头正襟危坐，148到150之间的窄幅区间可能提供了一些交易机会。

【平台风险提示及免责条款】：本材料仅供一般参考使用，无意作为（也不应被视为）值得信赖的财务、投资或其他建议。

环球焦点|美股三连阳 巴以冲突无关大局

周三（10月11日）美股指数周二上涨，为连续第三个交易日反弹，美联储加息结束的预期上升盖过了巴以冲突升级。

10年美国国债收益率从16年高位回落。根据芝加哥商品交易所，美联储11月和12月维持利率不变的可能性分别为86%和73%左右。

技术分析师指出，如果标普500指数跌破4200，那么多头可以安全入场的突破性点位就所剩无几了。该指数已经有大约一年左右没有走出新低。

美国银行称，截止上周三的一周内，大约有710亿美元流入类现金产品，为7月后最高水平。从另一个角度看，投资者可供进入股市的子弹还很充足。

标普500指数成分股预计会连续第四个季度利润下滑，本周五开始美国大型银行就会拉开财报季序幕。

英国央行最近表示，考虑到宏观经济基本面以及金融环境趋紧，美国科技股的估值有些过高了。

目前很多热门科技股的估值都显著高于标普500指数，比如微软和英伟达。英国央行还称，一些美股的风险溢价指标仍然处于历史分布值的下四分位数中。

【平台风险提示及免责条款】：本材料仅供一般参考使用，无意作为（也不应被视为）值得信赖的财务、投资或其他建议。

环球焦点|美联储压力减轻 黄金静待非农

周五（10月6日）美国国债收益率飙升对金融市场正在形成更多压力，借贷成本处于十多年高位加剧经济下滑担忧。

尽管一些官员的言论保持鹰派，投资者如今更加确信美联储已经完成了加息使命。在9月决议上，美联储暗示年底前还会加息1次。

期货市场显示，央行在12月之前加息的可能性大约为30%，相比两周前预期的50%大幅下降。不过对于明年降息的预期也下降至差不多3次25个基点的调整。

克利夫兰主席梅斯特本周表示，美国国债收益率表现肯定会影响央行关于是否需要继续紧缩的判断。

期货交易员对于11月央行决议结果的押注规模创下历史纪录，最近增加的头寸偏向于11月再加息。

一旦美联储明年开启降息周期，黄金明年可能会回暖。自从5月触顶后，黄金已经下跌逾200美元

在最近大跌一波后，黄金处于盘整态势，50日移动均线继续掣肘潜在反弹，稍后公布的非农数据将决定接下来的方向。

【平台风险提示及免责条款】：本材料仅供一般参考使用，无意作为（也不应被视为）值得信赖的财务、投资或其他建议。

环球焦点|油价录得年内最大跌幅 三位数破灭？

周四（10月5日）由于担忧利率将在高位维持更长时间可能破坏经济成长，油价周三下跌超过5美元。

上周布伦特原油在需求稳健和供应紧张的作用下逼近100美元，而目前行情急转直下。10年美国国债收益率最近触及16年新高。

从纽约商品期货交易所的WTI原油期货情况看，资金管理人自从夏季以来一直在增加净多仓。美国信息能源署报告显示，上周美国汽油库存上升大约650万桶，为近2年来最高涨幅。

尽管油价整体处于牛市，开采商对于扩大运营规模仍然表现十分谨慎，承诺不会建造新船舶来更替熊市期间被废弃的船舶。

挪威国家石油公司首席经济学家指出，考虑到OPEC+在周三维持减产的决定，国际油价可能上涨至100美元。

亚特兰大联储主席博斯蒂克称，美联储应该将利率维持更长时间，才能让通胀回归到2%的目标水平。

布伦特原油打破支撑位后，在数周低位附近徘徊。50日移动均线确认失守以及相对强弱指标看空背离都意味着上涨动能在消失。

【平台风险提示及免责条款】：本材料仅供一般参考使用，无意作为（也不应被视为）值得信赖的财务、投资或其他建议。

热点分析|美国股债告别黑色9月

由于高利率将维持更长时间的预期萦绕市场，美国股市和和债市今年表现最糟糕的一个月。

在9月初，期货市场的交易员认为2024年底的利率大约为4.2%，而现在他们的估计已经上升至4.8%。

美联储在9月利率决议上暗示年底前还会有一次加息。当美国经济展示出韧性之时，欧洲饱受潜在衰退的困扰。

和股债低迷对比，美国原油库存低于预期加剧供应担忧，使得布伦特原油上周触及10个月最高点，抗通胀任务更艰难。

国债收益率走高吸引海外投资者进入美国，他们换成美元来购买债券，造成l了高利率和强美元的恶性循环。

利空上升

根据彭博的预测，美国GDP季调后年率第三季为3%，第四季会大幅放缓至0.5%，然后在2024年早些时候在0.1%筑底

美国大型汽车企业在中西部面临着长时间罢工，并且还没有和解的迹象。此外，华盛顿可能会发生政府停摆。

如果政府停止运作较长时间，对于通胀和劳动市场的观察将收到严重影响。比如劳工部负责搜集、处理和发布的数据对于美联储进行决策至关重要。

经济学家担忧美国强大的消费力量在减弱。根据美联储最新研究，80%的美国人已经耗尽疫情时期的储蓄。

荷兰国际集团首席国际经济学家 James Knightley表示，四季度GDP很可能衰退，除非罢工和政府停摆很快有解决方案。

不仅如此，大多数商品和服务的价格压力仍远远高于美联储目标2%，油价也在迈向3位数水平。

下一步？

高盛集团的 Scott Rubner警告，随着标普500下破关键位置，追逐趋势的系统性基金可能被迫削减指数相关的持仓

目前做市场处于跟随股市趋势的困境，当市场下跌就必须卖出股票，反之亦然，从而维持中性策略。

标普500指数在过去5周内有4个交易日下跌1%，而8月前曾经连续47个交易日没有出现下跌1%的情况，为2022年1月后最长纪录。

他补充道，股票回购在11月和12日将会加速，通常是一年最繁忙的两个月。“一旦资金流动供应的情况明朗，第四季度的积极局面和以前没什么区别。”

莫特资本管理公司创始人Michael Kramer指出，纳斯达克指数打破了关键上行趋势线，结合头肩顶和钻石反转形态，走熊迹象出现。


他还称，对于标普500指数在趋势线上的下一个重大走势感到并不乐观，如果击穿该支撑，可能会大幅回落至4100。