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EBC环球焦点|澳大利亚股市新高 四大行是最大功臣

周三（1月31日）澳大利亚股市在通胀数据的鼓舞下创历史新高，S&P/ASX 200指数近几个月来走势强劲。

官方数据显示，澳大利亚消费者物价指数第四季环比上升0.6%，低于预期0.8%。此外，零售销售从正转负。

综合两份报告看，澳大利亚联储降息前景升温。虽然去通胀显示出积极迹象，但是在主要经济体中的通胀率仍最高。

在利润率改善的预期推动下，该国四大行今年股价涨幅均超过3%。高盛认为澳大利亚银行股今年有一些重要利好值得注意，首先是新按揭批准似乎已经筑底，其次是资本状态健康。

澳大利亚第三季度GDP环比增长0.2%，弱于预期，原因是亚洲带动出口需求疲软，好消息是消费支出依然稳定。

最大出口货物铁矿石价格未能延续去年反弹，对主要采购方中国的房地产债务担忧盖过了一系列经济刺激措施。

S&P/ASX 200指数在50日指数移动均线处有着很强支撑，技术指标指向进一步上行，然而即将到来的美联储决议以及非农报告让短期方向充满不确定性。

【EBC平台风险提示及免责条款】：本材料仅供一般参考使用，无意作为（也不应被视为）值得信赖的财务、投资或其他建议。

EBC环球焦点|标普500再创新高 美股“疯牛”不止

周二（1月30日）美股隔夜趁胜追击，本周会有大量经济数据释出，美联储也将公布最新利率决议。

三大股指全线走高，标普500收盘刷新历史纪录。纳斯达克100再次引领市场，其今年涨幅已超过4%。

本周标志着第四财季报告最繁忙的一周，有近20%的标普500成分股将进行披露，包括“七姐妹”中的五家。

贝莱德周一把美股整体评级从中性上调至超配，判断标普500 上行动能在未来6-12个月能持续。

上述全球最大资产管理公司指出，人工智能主导的市场反弹有望扩大，理由是美联储降息前景、宏观经济强健、通胀不断降温。

上周公布的GDP和消费支出数据亮眼，使得对于衰退的担忧一扫而空，同时美联储3月降息的预期也随之下滑。

纳斯达克100 稳稳立于50日指数移动均线上方，上行趋势猛烈，不过相对强弱指指标预示超卖。有鉴于此，逢低做多是更加安全的策略。

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EBC环球焦点|欧洲中东一锅粥 油市新年新气象

周一（1月29日）一发导弹在红海击中托克公司的油轮，油价上涨1%。另外在无人机袭击下，俄罗斯的成品油出口可能面临困难。

两大原油合约上周实现连续两周上扬，收于近两个月高位。美国经济富有韧性以及中国出台更多刺激加强了需求预期。

国际能源署和OPEC对于今年原油需求的看法存在分歧，反映出在全球摆脱化石燃料上的预期。前者代表了工业化国家，后者为原油生产国。

OPEC相信未来20年原油使用会进一步上升，而国际能源署认为2030年就会见顶。全球碳排放去年创下历史新高，让人对能源转型的进度产生怀疑。

在2023年产量超预期后，美国页岩油产区的活动在放缓，原因是最佳开采地点的库存在下降。预期北美生产生的总支出今年会下降1%，去年为增加13%。

路透透露，中国呼吁伊朗调停也门对于红海航道的破坏行动。这条连接欧亚的关键贸易路线是全球最大货物出口国的常用路线。

布伦特原油突破了200日移动均线，接下来的目标为85美元。同时，81 美元是维持上行趋势的重要点位。

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EBC环球焦点|中美一齐发力 油市士气大涨

周五（1月26日）原油在大涨3%左右后进入整理，由于经济前景提升以及红海航运继续受阻，油价刷新去年12月后新高。

美国GDP第四季度增长为3.3%，远超市场预期2%。个人消费支出的核心物价同期涨幅为2%，表明去通胀更进一步。

据EBC平台调查，美国能源信息署显示，美国原油库存上周大幅减少920万桶，预期为减少220万桶。冬季风暴导致该国原油产量出现2021年9月后最大跌幅。

中国刺激措施带来了更多利好，周三央行宣布下调银行准备金要求。考虑到报复性旅行逐渐消退，预计中国原油需求增长今年将放缓。

马士基称，两艘挂有美国旗帜的船只在向北经过曼德海峡时发现附近有爆炸发生，于是被迫返航。美国中央司令部确认，两枚袭击导弹被击落。

英美对也门胡塞武装领导人发起了新一轮制裁，该组织誓言在救援物资抵达加沙之前会保持攻击与以色列有关的商船。

EBC集团分析，WTI原油上探200日移动均线，这里可能会有一些获利抛出。如果实现突破，高利率环境意味着80会成为一个强阻力。

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EBC环球焦点|降息希望变小 黄金走势压抑

周四（1月25日）黄金走软，美国商业活动本月扩张，通胀有所缓和。投资者对于美联储降息时间进行重新评估。

路透最新调查显示，降息要等到第二季度，6月比5月更有可能。软着陆希望在不断上升，因此太早宽松不存在充分理由。

受访经济学家预计个人消费支出在下半年的均值将回落至2%，不过核心个人消费支出在2026年前将维持在2%上方。此外，今年GDP增长的中位数预期为1.4%。

高盛金融环境指数处于99.39，离16个月低位99.21相差无几。这预示央行可能乐于将利率保持在高位更久。

国际货币基金组织指出，大约四分之三的加息影响已经体现在美国经济中。不过摩根大通首席执行官戴蒙称，金融和地缘政治风险在未来两年仍值得担忧。

英国国防部在周日的报告中警告，俄罗斯在加强对乌克兰的前线攻势，利用冻土环境向战场投入装甲车。

路透最新调查显示，降息要等到第二季度，6月比5月更有可能。软着陆希望在不断上升，因此太早宽松不存在充分理由。

受访经济学家预计个人消费支出在下半年的均值将回落至2%，不过核心个人消费支出在2026年前将维持在2%上方。此外，今年GDP增长的中位数预期为1.4%。

高盛金融环境指数处于99.39，离16个月低位99.21相差无几。这预示央行可能乐于将利率保持在高位更久。

国际货币基金组织指出，大约四分之三的加息影响已经体现在美国经济中。不过摩根大通首席执行官戴蒙称，金融和地缘政治风险在未来两年仍值得担忧。

英国国防部在周日的报告中警告，俄罗斯在加强对乌克兰的前线攻势，利用冻土环境向战场投入装甲车。

黄金在50日移动均线下方倾向于延续回落，可能重新走向2000美元支撑区域。如果能够攻克2040，则有望扭转不利局面并奔向2060。

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EBC环球焦点|英镑挖角欧元 欧洲经济在趋同

周三（1月24日）英镑兑欧元触及4个月高位，英国经济看起来具有一定韧性，英国央行可能会比同行更晚降息。

英国上个月的预算赤字为77.7亿英镑，低于预期，同比下降逾50%。这为3月新预算打开了减税空间。

和欧元区类似，英国可能已经迈入了技术性衰退。改善经济前景有助于首相苏纳克领导的保守党在今年大选中获取优势。

市场估计英国央行在5月开启宽松周期的概率为50%左右，考虑到央行对通胀粘滞性的表态，该预计时间看起来似乎仍然过早。

欧元区消费者信心指数本月初值为-16.1，体现出高通胀和低增长环境下，人们对经济充满了悲观态度。

欧洲央行行长拉加德上周在达沃斯论坛上称不排除夏季前降息的可能性，然而其他官员最近纷纷警告投资者过于超前了。

欧元兑英镑出现MACD底背离信号，目标为50日移动均线。一旦突破，需要拿下近期高位0.8700附近的阻力来进一步巩固上行趋势。

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EBC环球焦点|日元扶不上墙 日经怒破34年新高

周二（1月23日）日元企稳没有影响日股放冲上34年新高，预计日本央行会在上半年调整超宽松货币政策。

东京证券交易所的股票总市值以美元计在上周超越了上海证券交易所，重新夺回亚洲第一的宝座。

住友集团的首席执行官透露，自从上个夏季披露加仓日本股票后，伯克希尔哈撒韦又进一步增持了日本五大财团。

日元兑美元今年以来跌去了5%，继续漫长的贬值之旅。美联储官员似乎不急于降息，使得去年底推高日元的政策分歧收窄推测遭到质疑。

由于乌克兰用无人机袭击了俄罗斯的诺瓦泰克燃料出口站，油价重新向80美元反弹。欧洲和中东的紧张气氛步步升级，重新点燃对通胀的担忧。

根据路透对经济学家的调查，日本央行会在4月结束长达数十年的负利率。今天晚些时候行长植田和男将举行发布会，是市场的焦点。

日元在关键支撑位150下方承受新的抛压。只要50 日移动均线不破，日元兑美元可能将吸引更多逢低买入盘。

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EBC环球焦点|黄金顶住美元压力，地缘因素功不可没

周五（1月19日）黄金持稳于2020美元上方。此前因地缘冲突，黄金周四收市上涨16.86美元。

伊朗方面称，当地时间周四，巴基斯坦空军对伊朗发动了空袭，据称其目标是伊朗境内的恐怖分子营地，这次袭击造成至少9人死亡。

此前，伊朗向伊拉克、叙利亚和巴基斯坦连续发射了导弹，引发了市场对于地缘冲突加剧的担忧。受此影响，黄金周四收市上涨16.86美元，涨幅0.84%。

尽管如此，近期黄金多头整体表现乏力，因市场对于美联储降息的预期降温。

周四美国劳工部表示，截至1月13日当周，首次申请失业救济人数减少1.6万人，经季节性调整后为18.7万人，为2022年9月以来的最低水平。

该数据暗示1月就业增长可能保持强劲，或进一步降低美联储3月份降息的预期概率。目前美元仍交投于逾一个月高位附近。

CME Fed Watch显示，目前市场预期美联储3月降息的概率为53.8%，较此前57%略有下降。

追踪短期利率预期的两年期美国公债收益率本周上涨22个基点，至4.3587%。

整体看，黄金在下方趋势线位置获得了支撑，同时重新回到61.8%分位和120日均线上方，短时间空头持续下杀可能性不大。

不过30分钟MACD死叉背离，可能会带动金价测试120日均线2018.93美元，若确认支撑，黄金有可能重新测试50%分位2030.95美元，否则有重新跌破61.8%分位的风险。

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EBC环球焦点|全球通胀再加速 黄金打响两千保卫战

周四（1月18日）黄金从一个月低位反弹，经济数据强劲促使美元和美国国债收益率反弹，压制了黄金向上力度。

芝加哥商品交易所显示，交易员认为美联储3月加息的概率为53%左右。美国12月消费者物价指数同比上涨3.4%比起11月加速。

10年美国国债收益率触及5周新高，在4.1%附近徘徊。最新公布的零售销售数据强于预期，表明消费者需求在假期十分旺盛。

此外，欧洲方面的通胀报告也加深了通胀减速道路曲折的担忧。英国通胀在近一年内首次抬头，而欧元区扭转了连续6个月放缓的趋势。

伊朗昨日向伊拉克、叙利亚和巴基斯坦连续发射了导弹，中东冲突随之升温。尽管如此，黄金对于意外袭击反应平淡。

去年12月全球黄金ETF继续流出，全年总计150亿美元，为连续第三年净卖出。利率在更长时间保持在高位意味着持有现金的回报可能高于黄金。

黄金跌破50日移动均线后，2000美元提供了稳健支撑。如果关键心理关口失守，最大概率的情况是走向1970。

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EBC环球焦点|美股进入关键时刻 财报飘红有水分

周三（1月17日）美股三大股指隔夜全线下跌，市场对于降息过于乐观的警告越来越盛。美国国债收益率触及12月中旬后新高。

纳斯达克首席执行官Adena Friedman称，很多迹象都显示应该降息，不过美联储对于过早行动保持谨慎没有问题。

伦敦证券交易所数据显示，标普500 成分股去年第 四季盈利预计同比增长4.4%，今年全年预计增长11%，相比2023年的2.9%大幅改善。

大约8%的成分股目前已经披露了财报，其中大多数都超预期。然而华尔街分析师警告，对此别太高兴，原因是过去3个月内盈利预期被下调了很多。

今年初始科技行业的大规模裁员则释放了更多消极信息。在高利率的影响下，很多企业将利润的优先级放在营收增长之前。

摩根士丹利首席投资官Mike Wilson指出，第四季财报至关重要，关系到投资者对经济能否实现软着陆的看法。

标普500在50日指数移动均线上存在支撑，中期向上趋势不变。尽管如此，MACD背离意味着可能会有更大幅度的回调。

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