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EBC环球焦点|原油库存稳步消耗 市场仍疑虑

周五(8月23日)油价企稳,本周下行,不过美国就业数字的下修引起需求担忧,且加沙和谈减缓了供应担忧

美联储降息预期改善了全球最大能源进口国的经济前景,使得两大原油合约在周四结束了五连阴。

目前广泛认为2024年油市低迷是暂时的,一旦经济重拾动能,中国原油进口会恢复上行趋势。

关于以色列未来在加沙的军事存在以及巴勒斯坦俘虏释放的问题在停火谈判上陷入僵局。美国和以色列代表周四开启了新一轮磋商。

美国能源信息署显示,截止8月16日当周,原油库存减少460万桶,高于市场预期270万桶。

一些人士认为,有迹象表明原油会在未来几周找到支撑。瑞银指出,全球原油库存过去2周逐渐下降,显然供应增长落后于需求。

布伦特原油走出了死叉形态,预示未来会朝75美元处继续下行,可能需要突破78美元才能扭转看空趋势。

【EBC平台风险提示及免责条款】:本材料仅供一般参考使用,无意作为(也不应被视为)值得信赖的财务、投资或其他建议。

EBC环球焦点|板块轮动趋势下 美股稍作整理

周四(8月22日)美股隔夜停滞不前,最近持续反弹把大盘推升至历史高位附近。本月行情如过山车,上个月非农数据一度让投资者惊慌失措

对于美国经济软着陆的期望再次帮助股市走上正轨,今年的一些最大赢家在一波全球暴跌后迅速收复失地,比如芯片股。

高盛本月早些时候把美国衰退概率从25%下调至20%,给出的理由是一些较小的经济体在本轮周内并未因失业率上升而陷入衰退。

凯宏投观分析师给出的年末标普500目标为6000,认为上半年人工智能的炒作逻辑能够维持下去。

最近科技股反弹却并未让期权交易者信服,纳斯达克100指数ETF的波动对冲合约成本相比标普500指数 ETF仍然处于高位。

尽管该板块可能还会带动大盘反弹,摩根大通认为其他板块的轮动还有更大空间,经济环境看上去健康,美联储也快要降息了。

标普500可能会进行盘整,然后上探7月走出的历史峰值,夺回50日移动均线意味着长期上行趋势完好。

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EBC环球焦点|日经失守三万八 乐观情绪未散

周三(8月21日)日本股市跌破3.8万,风险情绪降温。外资在抛售股指期货的同时在买入普通股票,预示着长期资本还存在信心。

根据一份调查显示,日经在年底前会上涨至4万,到2025年中期和年底进一步到4.2万和4.25万。

大多数受访的分析师预测企业盈利在今年接下来的时间内会超预期。另外,约一半人相信9月底之前无法排除日股再跌10%。

日经指数在7月11日于4.2万上方创下历史最高点,然后日元从1986年后最低点猛烈反弹造成股市大跌,对美国衰退的担忧加剧了抛售。

该指数在8月5日触及万圣节后的最低点,并且当日录得1987年“黑色星期一”之后的最差表现,直到美国经济数据改善以及日本央行帮助稳住了市场。

高盛策略官认为,日股历史上总共大约有7次里程碑式回撤,从高点到低点跌去约7-8%,通常用大约2个月来收复失地。

日经指数重回200日移动均线上方,因此上行动能可能仍然存在。初始阻力位在50日移动均线,然后看3.9万关口。

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EBC环球焦点|挪威克朗异常疲软 官员提大胆建议

周二(8月20日)挪威克朗是今年交易量最大10大货币中表现最差的,周二在兑美元和兑欧元的历史最低位附近挣扎。
EBC
挪威克朗的下跌过于猛烈,使得前政府高官最近提出一项重大建议——和欧元进行汇率挂钩,就像2015年之前的瑞郎。

另一项建议是成立克朗委员会,旨在监督和应对汇率变动。挪威商业受到影响,企业的进口价格上升。

该国通胀在6月下降至3%以下,为3年内首次。挪威央行在上周决议上保持利率不变,并且表示利率会在未来一段时间内继续处于此位置。

瑞典克朗同病相怜,近几年来跌跌不休。和欧洲央行不同,瑞典和挪威都还未进行降息,从而稳住汇率。

经济学家和货币策略官相信上述走势是有理可循的。挪威克朗第一波下跌源于2014年油价受挫,第二波源于美联储开启激进的加息周期。

美元兑瑞郎在10.48附近筑底后,看上去有机会挑战200日移动均线,不过从更长远看可能会维持区间震荡。

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EBC环球焦点|黄金盘踞2500 有望再创新高

周一(8月19日)由于预计美联储下个月降息是大概率,黄金从2500美元上方的历史最高点处回撤,不过整体保持稳健。

黄金上周五涨幅超过2%,美国房屋市场数据不及预期。在地缘政治风险和央行需求的推动下,近几年来黄金高歌猛进。

美国商品期货交易委员会显示,截止8月13日当周,纽约金期货的投机性净多仓上升至近4年高位。在此期间,股市也在重挫后恢复反弹。

此外,根据彭博数据,黄金ETF近几个月出现流入,而此前几年都是流出。全球战事和即将来临的美国大选都让投资者惴惴不安。

中国、土耳其和印度等国家都在寻求分散化外汇储备,以减少对美元的依赖,尤其是在西方冻结俄罗斯的美元资产后。

德国商业银行在一份报告中预测,美联储今年下半年和明年上半年会分别降息3次,黄金在2025年中会上涨至2600美元。

黄金又突破了一个重大整数关口,保持了强劲势头。除非价格一路向50日移动均线移动,否则推荐趋势交易。

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EBC环球焦点|油价略微上扬 需求担忧施压

周四(8月15日)油价收复了一些上个交易日的跌幅,美联储潜在降息有望提振经济,然而对需求端的担忧无法消散。

两大原油合约周三均下跌逾1%,原因是美国原油库存意外上涨。本周美国取消了对沙特的进攻型武器禁售令,加剧地区冲突风险。

哈马斯表示不会参加原定于周四的新一轮加沙停火谈判,破坏了和平希望。伊朗也拒绝了西方不要对以色列发动报复攻击的呼吁。

美国能源信息署数据显示,如果OPEC+推进增产计划,全球原油市场下个季度会从供应短缺转为过剩。

此外,即便OPEC+取消该计划,来自美国、圭亚那和巴西的产量增加也会让库存每日上升86万桶。

在周一的另一份报告中,态度通常更乐观的OPEC也首次下调了2024年原油需求预期,理由是中国经济疲软。

布伦特原油未能跃过200日移动均线处阻力,削弱了短期上行趋势。如果无法守住79美元,那么可能会迎来又一波下跌。

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EBC环球焦点|美股走上短期新高 历史出示警告

周三(8月14日)美股收涨,触及近2周高位,此前美国生产者物价指数进一步加强了美联储9月降息的预期。

高盛周二在报告中表示,系统性交易策略继续抛售,部分原因是CTA采用的程序,全球股票期货上个月被卖出大约1090亿美元。

该行预测,在8月初的巨震后,抛售行为可能会延续到秋季,9月下旬也许是一个非常艰难的环境。

美国金融研究办公室提供的数据显示,对冲基金运用的杠杆处于10年内最高水平,凸显了市场在下行方面的脆弱性

从1929年以来,在过去28次标普500落入确认修正的1.5%范围内,有20次该指数在平均26个交易日内正式进入修正区间。

其余8次尽管逃过修正,平均要过61个交易日才再创历史新高。有鉴于此,投资者有理由对现在抄底保持谨慎。

标普500还未能重返50日移动均线上方,有效突破会走向5500阻力,否则预计会在5400上方盘整一小段时间。

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EBC环球焦点|欧洲中东狼烟四起 黄金高位徘徊

周二(8月13日)黄金从8月初最高点回撤,不过资金流入有望帮助其在美国通胀数据发布前保持势头。最近的极端波动让金融市场感到心有余悸。

以色列在加沙第二大城市推进军事行动,国际社会在促成停火协议,阻止伊朗将其升级为更大规模的地区冲突。

在局势紧张之际,美国向中东派遣了一艘制导导弹潜艇。官员透露,已经驶向中东的航母会率先到达。

与此同时,乌克兰军在穿越俄罗斯边境,横扫了库尔斯克市的西部,暴露出该地区的防守存在软肋。

由于价格下滑,上周印度黄金需求回暖。MKS PAMP表示,中国的黄金珠宝需求仍然被抑制,然而对金条的避险需求上升。

行业专家警告,白银库存在2025年前可能会耗尽,原因是电子、光伏和电动车等领域对其需求飙升。

7月以来,白银从31美元处高点一路下行。周一反弹行情未能在28美元关口更进一步,说明近期内上行空间可能有限,潜在支撑在200日指数移动均线。

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EBC环球焦点|本地就业下滑 加元大涨后观望

周一(8月12日)在风险情绪的加持下,加元稳住阵脚。很多经济学家认为美国劳动数据被过分解读,移民和飓风可能扭曲了数字。

加元上周录得近8周最佳表现,最新本地劳动报告未能改变更多宽松的预期。自从6月以来,加拿大央行已经降息2次。

该国上个月就业人数减少2800,失业率维持在30个月高点6.4%。分析师原本预计为就业增加2.25万,失业率升至6.5%。

加拿大工业关系委员会并没有让劳动纠纷取得进展,迫使加拿大国家铁路公司向劳动部长求援,以防产生更长远的经济不确定性。

美国商品期货交易委员会显示,加元的投机性空仓已经创下历史最高纪录。与此同时,油价目前守住了上周逾3%的大多数涨幅。

在伊朗和黎巴嫩真主党扬言对以色列暗杀实施报复后,中东冲突风险升级继续支撑油市。周六加沙发生空袭,造成至少90人丧生。

美元兑加元在50日均线附近交投,此前一波深度回撤让其重返早些时候的交易区间。阻力位处在1.3800处,有效突破将有机会恢复上行趋势。

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EBC环球焦点|对冲需求旺盛 黄金稳坐2400

周五(8月9日)黄金价格守住了前一日逾1%的涨幅,受益于避险需求和美联储9月降息预期加强。

从地缘政治上看,以色列上周连续暗杀行动让伊朗可能实施报复,而加沙的停火协议看起来很遥远。

一位美国官员和西方情报人士向CNN透露,现在他们更担忧真主党而非伊朗,该黎巴嫩组织可能单独采取行动。

中国央行上个月没有购买黄金,为连续第三个月按兵不动。与此同时,7月黄金ETF出现连续三个月流入。

国际货币基金组织上个月警告道,很多主要经济体的通胀放缓速度不及预期,利率维持在高位更长时间会对经济造成风险。

虽然该组织认为全球就还是会实现软着陆,不过利率前景意味着黄金相比美国国债可能是更好的股市对冲工具。

黄金站在50日移动均线支撑上方,整体趋势仍然偏于上行,不过需要先打破7月24日触及的2432美元才有希望挑战历史新高。

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